私募股權投資項目 私募股權投資項目的流程

　　私募股權投資，從投資方式角度看，是指透過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即透過上市、併購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權投資，在交易實施過程中，PE會附帶考慮將來的退出機制，即透過公司首次公開發行股票（IPO）、兼併與收購（M&A）或管理層回購（MBO）等方式退出獲利。

廣義

　　廣義的PE爲涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資，即對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業所進行的投資，相關資本按照投資階段可劃分爲創業投資（Venture Capital）、發展資本（development capital）、併購基金（buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezzanine Capital）、重振資本（turnaround），Pre-IPO資本（如bridge finance），以及其他如上市後私募投資（private investment in public equity，即PIPE）、不良債權（distressed debt）和不動產投資（real estate）等等。在中國語境下，私募分爲直接投資到中國境內目標企業的私募和透過在海外設立離岸公司方式進行的紅籌私募。

　簡要描述

　　1、在資金募集上，主要透過非公開方式面向少數機構投資者或高淨值個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人透過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

　　2、多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

私募股權投資的操作流程

　　私募股權投資活動總的來說可分爲四個階段：

　　1．項目尋找與項目評估

　　2．投資決策

　　3．投資管理

　　4．投資退出四個階段