拓寬房貸利率自主定價空間 存貸款利率下降是大勢所趨

自從開放房地產市場以來，房貸一直是購房者的重要選擇之一，然而，長期以來，房貸利率一直由央行統一定價，導致銀行無法根據風險評估和市場需求來靈活調整利率，爲了解決這個問題，央行表示，將持續提升房貸利率市場化程度，下面就一起去看看具體情況吧!

有序拓寬房貸利率自主定價空間

對於房地產市場，央行表示，將持續提升房貸利率市場化程度，更好支援剛性和改善性住房需求。堅決落實促進金融與房地產良性循環要求，持續完善差別化住房信貸政策，發揮新發放首套房貸利率政策動態調整機制作用，繼續有序拓寬房貸利率自主定價空間，支援城市政府因城施策用好政策工具箱。

2023年1月，央行、銀保監會建立首套房貸利率動態調整機制，對於評估期內新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，階段性放寬或取消首套住房商業性個人住房貸款利率下限，爲各地房貸利率下調提供了空間。8月底，監管部門將二套住房貸款利率下限降至相應期限LPR+20BP。各項有利政策疊加央行多次降息，各地房貸利率持續走低。

根據中指研究院監測，2023年10月，全國重點城市首套、二套平均房貸利率已降至3.88%、4.44%，已有多個城市首套房貸利率調整至4%以下，其中，中山、南寧、柳州、珠海等城市首套房貸最低利率已調至3.6%，鄭州、無錫、揚州、瀋陽等城市已降至3.7%。

中指研究院市場研究總監陳文靜對第一財經表示，本次央行強調“繼續有序拓寬房貸利率自主定價空間”，意味着未來房貸利率仍有下調預期，將進一步降低購房者置業成本。當前部分城市房價仍處於下跌通道，符合條件的城市仍有望下調首套房貸利率下限，與此同時，部分房貸利率仍較高的城市，如北京、上海的首套和二套房貸利率加點數也存在下調空間(北京首套商貸利率爲5年期以上LPR+55BP，上海爲5年期以上LPR+35BP，二套均爲LPR+105BP)。

央行同時強調，堅持在市場化法治化軌道上推進金融創新發展，督促金融機構繼續將降低存量房貸利率的成效落實到位，理順增量和存量房貸利率關係，減輕居民利息負擔，支援投資和消費。

存貸款利率下降是大勢所趨

2022年9月、2023年6月和9月，主要金融機構先後三次主動下調存款利率，中長期定期存款利率下調幅度更大。

中央金融工作會議強調，要“保持流動性合理充裕、融資成本持續下降”。

此次央行表示，將推動存貸款利率進一步市場化，堅持用改革的辦法，引導融資成本持續下降。持續釋放LPR改革效能，督促LPR報價行繼續健全報價機制、提高報價質量，增強LPR對實際貸款利率定價的指導性，鞏固企業融資和居民信貸成本下降的成效。發揮存款利率市場化調整機制重要作用，引導金融機構根據市場利率變化，合理確定存款利率水平，增強支援實體經濟的能力和可持續性。進一步健全利率自律機制，促進金融機構提升自主定價能力，增強金融市場競爭性，有效維護市場秩序。

在市場分析看來，這或許意味着未來存貸款利率的下降是大勢所趨。

但需要注意的是，當前我國商業銀行淨息差持續收窄，利潤同比增速也有所下降。金融監管總局數據顯示，今年前三季度，商業銀行淨利潤爲1.9萬億元，同比增長1.6%，較上半年同比增速進一步收窄了1個百分點。

張旭認爲，考慮到8月份MLF(中期借貸便利)降息並引導1年期LPR下降、9月份存量個人房貸利率調整等因素的影響，今年三、四季度淨息差有可能進一步收斂。淨息差的下滑會對金融支援實體經濟的可持續性形成制約，因此引導商業銀行降低負債成本以維護其合理的利潤和淨息差，是再度降息的一個重要前提。

張旭預計，下一階段央行有可能先透過發揮存款利率市場化調整機制作用、指導自律機制強化對協議存款等高息品種的自律管理等手段，引導銀行負債成本穩步下行，此後再降低MLF利率並引導LPR下行。